모닝 노트 · 2026-11-04 장전인포그래픽 슬라이드 보기
모닝 노트 — 2026.11.04 (수) 장전
Jay
Claude작성: 2026.11.03 (화) 20:30 KST · NextPrime LiveTop Call: "AI 수익성 우려가 반도체 조정을 키웠다 — 오늘 하락은 신호이지만 아직 추세 전환으로 단정하기는 이르다"
11/03 코스피는 5,648.79로 3.59% 급락했고(코스닥 −4.08%), 외국인이 1.5조 원대 순매도에 나섰으며 삼성전자는 4%, SK하이닉스는 5% 하락했다. 헤드라인은 원인을 미국 기술주 약세와 AI 수익성 우려로 꼽는다. 같은 날 VIX +8.91%(21.1), 규칙상 리스크 오프 국면이다. 우리의 판단은 이렇다. 급락 폭은 크지만 SK하이닉스의 20조 원 자사주 추가 매입과 삼성전기·LG에너지솔루션의 호실적처럼 이익 측의 방어 요인이 있어, 내일 장전은 반도체 매수보다 현금 비중 확인과 이익 확인 종목 중심의 선별 대응이 합리적이다. 다만 시장 수치는 16:52 기준이라 미국 정규장 흐름은 반영되지 않았다.
시장 요약
| 구분 | 수치 | 코멘트 |
|---|---|---|
| KOSPI | 5,648.79 (−3.59%) | 외국인 1.5조 순매도, 5,700선 하회 |
| KOSDAQ | 704.39 (−4.08%) | 코스피보다 낙폭이 큼 |
| KODEX 200 | 89,325 (−3.89%) | 대형주 전반 약세 |
| USD/KRW | 1,341.3 (+1.19%) | 원화 약세, 외국인 매도와 같은 방향 |
| 미 기준금리(상단) | 4.00% (동결) | 변화 없음 |
| 한국 기준금리 | 3.00% (동결) | 변화 없음 |
| 미 국채 10년물 | 4.89% (−3bp) | 소폭 하락, 방어 신호로 읽기엔 약함 |
| WTI 선물 | 98.03 (+1.63%) | 헤드라인은 "유가 급락"을 언급해 수치와 보도가 엇갈림 (기준 시점 차이 가능) |
| VIX | 21.1 (+8.91%) | 불안 확대, 극단적 공포 구간은 아님 |
| 시장 국면 | 리스크 오프 | 규칙 계산 결과 |
미국 시총 Top 10
| 종목 | 핵심 뉴스 | 우리의 시각 |
|---|---|---|
| Apple (95건) | 실적에서 아이폰 매출이 18% 늘었으나 Morningstar는 주가가 비싸다고 평가. JPMorgan은 서비스 성장 우려로 목표가를 낮췄고 선물은 Apple 약세 속에 혼조. | 호실적에도 밸류에이션과 목표가 하향이 겹쳐 단기 상단은 제한적. |
| Microsoft (91건) | 11/02 주가 2.83% 하락 보도. ETF 순매도가 이어짐. | 지지선 테스트 구간, 반등 확인 전까지 관망. |
| Amazon (89건) | 10/30 ETF 순매수 1.858억 달러. CrowdStrike와 AWS가 AI·클라우드 보안 통합 확대. | 자금 유입은 긍정적이나 개별 촉매는 제한적. |
| NVIDIA (87건) | ETF 순매수 5.057억 달러. RTX 50 공급 부족 보도, Apple을 다시 앞섰다는 보도. | 자금은 들어오지만 AI 수익성 논란의 중심. |
| Alphabet (86건) | ETF 순매수(GOOGL 1.133억, GOOG 1.275억 달러). 4,820억 달러 단일 세션 하락이 언급되고 "최악의 한 달"이라는 표현도 등장. | 낙폭 후 자금 유입은 있으나 변동성 큼. |
| Tesla (78건) | 테슬라·스페이스X 합병 시 머스크의 의결권은 확보되나 1조 달러 보상은 없다는 Reuters 보도. 미국 EV 점유율 80%(2020)→52%라는 지적. | 합병 프리미엄 기대는 과열 경계. |
| SpaceX (75건) | 프리마켓에서 SPCX 138달러. 합병 프리미엄 경고, Marvell-Lumentum 매도 사례와 비교하는 기사. | 합병 기대가 주가를 끌어올린 만큼 현실 점검 필요. |
| Meta (65건) | 개별 신규 뉴스 없음 (기관 지분 변동 공시 위주). | 광고 우위 vs 구글 AI 클라우드 수익성 비교 정도만 언급. |
| Broadcom (59건) | 개별 신규 뉴스 없음 (기관 지분 매매 공시). | "좋은 기업, 비싼 가격" 평가가 있음. |
| Eli Lilly (29건) | 한 달간 22% 상승, 차익 실현 vs 추가 매수 논쟁. | 고점 부근, 중간선거 정책 변수. |
한국 시총 Top 10
| 종목 | 핵심 뉴스 | 우리의 시각 |
|---|---|---|
| SK하이닉스 (95건) | 11/03 5% 하락. 20조 원 자사주 추가 매입 발표. 전문가의 "삼성전자 19만 원·SK하이닉스 90만 원" 하방 시나리오(추가 매수보다 현금 확보 권고). | 자사주는 하단 지지, 다만 외국인 매도가 이를 상쇄할지가 관건. |
| 삼성전기 (60건) | 3분기 영업이익 6,910억 원으로 역대 최대, 올해 최대 2.3조 원 예상. | 지수 급락 속에서도 실적이 확인된 선호 후보. |
| 현대차 (56건) | 3%대 하락, 27만 7,500원 마감. 증권가 목표가 평균 19% 하향. | 이익 증가에도 목표가 하향, 회피. |
| 삼성생명 (56건) | 에스원 지분 135억 원어치 매각(금산법 우려 해소). | 일회성 이슈, 영향 제한적. |
| LG에너지솔루션 (55건) | 3분기 영업이익 7,560억 원(+25.7%), 보조금 제외해도 흑자. 엘앤에프 LFP 양극재 1조 원 공급. | 실적 개선이 뚜렷한 종목. |
| 삼성바이오로직스 (47건) | 누적 수주 30조 원 돌파, 신규 4,343억 원 계약. 2%대 상승 마감, 145만 원. 유상증자는 우리사주가 변수. | 급락장에서 연기금 매수 대상, 상대 강세. |
| 삼성전자 (46건) | 11/03 4% 하락, 외국인 매도. | 반도체 조정 국면, 방향성은 SK하이닉스와 동일. |
| 삼성물산 (33건) | 수주 목표 30조 원으로 상향. | 개별 호재 있으나 지수에 연동. |
| KB금융 (32건) | 글래스루이스, 이재근 회장 선임에 찬성. | 지배구조 이슈 완화, 지수 약세에 연동. |
| SK스퀘어 (22건) | 출범 5년, 투자 성과 시험대. 장중 3~6% 하락(91만 원선). | SK하이닉스 하락에 동행. |
이번 주 주요 일정
- 미국 중간선거 (11월 초): 코스피 영향은 제한적이라는 시각과 변수로 남아 있다는 시각이 공존. 정확한 날짜는 제공된 헤드라인에 없음.
- 그 외 확인된 일정 없음.
Trade Ideas
- 선호: 삼성전기 — 3분기 영업이익 6,910억 원으로 역대 최대. 틀릴 수 있는 지점: 반도체 조정이 이어지면 실적과 무관하게 동반 하락할 수 있다.
- 관찰: SK하이닉스 — 20조 원 자사주 매입이 하단을 받치는지 확인. 틀릴 수 있는 지점: 외국인 순매도 규모가 매입 효과를 압도하면 하방 시나리오(90만 원)가 현실화될 수 있다.
- 회피: 현대차 — 목표가 평균 19% 하향 속에 이익이 늘었는데도 주가가 내리막. 틀릴 수 있는 지점: 목표가 하향이 이미 주가에 반영돼 있다면 반등 여지가 있다.
리스크 체크
- AI 투자 수익성 우려의 재확산 (미국 반도체 약세 → 코스피 연쇄)
- 외국인 순매도 지속과 원화 약세(1,341원대) 동시 진행
- 시장 수치(16:52)와 미국 장중 흐름 간 시차, 유가 방향 보도 불일치
Sources
Barron's, Investing.com, Morningstar, Stocktwits, Reuters, Yahoo Finance, TIKR.com, Seeking Alpha, MarketBeat, 산경투데이, 재경일보, 이데일리, 매일경제, 연합뉴스, 연합인포맥스, 서울경제, 아주경제, Chosunbiz, 뉴스핌, 자본시장뉴스, 비즈니스포스트, 한국경제, 아이뉴스24
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